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三个故事诠释价值投资的本质

时间:2018-02-05点击:339来源:BOSS商学院
导读:三个故事诠释价值投资的本质


中国比特币首富李笑来说过:所谓投资,就是用收益回报低的换取将来收益回报高的。


那么真正的价值投资究竟什么样,我觉得有必要结合自己身边切实发生过的事例,来分析说明——


 01 

  价值投资不同于投机  


我的同事Fisher。


之前闲聊时,知道我在投资股票。聊过几次,问及近几年收益,越发地有了兴趣。


后来,Fisher一次电话告诉我,他在同花顺上开了户,买了我当时持有的一只股票。


我电话回复:拿着吧,至少涨到80,甚至翻倍都有可能(那时价位55)。



因为买入时机不同,我的成本低于当时现价10元。他买的时候算是高位。


结果,后来告诉我他又抛掉了,问及原因——


“你买的价格低,自然没有赔。我买的时候是高位,结果那几天跌了几块钱,我每天看都觉得还有可能跌。于是,就抛了。后来再看,结果又涨了……”


我问:那你买回来没有?


“当然没有了。万一再跌呢?我现在看同花顺上有一些机构每天都推荐大牛股,有一次推荐得很准!我打算花点钱进去跟着买。”


虽然,我在聊天过程中反复告诉他要长期持有,但依然挡不住对方想要迫切获利的心。


由此,想到另外一个故事:


我朋友表弟一直在赌球。一个月前赚了30W;于是,加码进入,又赚30W。


买了辆车,并且立下豪言壮语——今年(2017)一定要赚到100W。


结果,变本加厉之后,赔了70W。车子的贷款还没还完……


价值投资不是投机。

当然,更不是赌博。


价值投资关注的是长远收益。这个过程需要漫长的耐心与坚持。


相反,投机就是今天赚,明天亏。


可是,你参与投资的本来目标不是为了让自己历经过山车的心理跌宕,而是获取最大的回报。


合理避险才是价值投资的首要前提。


有亏有赚的结果和账户收益慢慢积少成多,该选哪个?


 02 

  价值投资需要耐心  


16年熔断之后,我的很多同事茶余饭后的话题都从股票变成了闲谈。当然,这样改变不了股票被套牢的事实。



这时候大家才开始重视价值投资,也有同事来问询买哪只股票合适。


我当时推荐:保利地产。


那时,我买入没多久,价格在9元左右。我的两个同事都跟进,10元左右介入。


其中一个同事,借女友钱投资。买了不到一周,分手。需要还钱,取出钱来的时候是亏的。


于是,说我不灵了。


另外一个同事,经我多次劝阻,终于还是拿了两个月。但最终未见涨,于是也抛出。


那个时候雄安很火,他便立即跟进。至今,股票还被套着。


过了一年,我两次截图给这两位同事。


一次是保利地产已经有起色,我的收益达到了30%;


另外一次是现在,保利地产涨到17.5,单只股票收益率84%以上。



投资一定要有长远的眼光。


我还是要引用李笑来的话:投资,大部分工作在选择之前已经完成


挑选一只股票,判断合适的价位买入,以及坚信这只股票未来3年的时间一定能带来丰厚回报。


这些,在买入股票之前基本都已确定。


和我们的生活正相反——买入股票之后,什么都不做,远远大于频繁的看盘、买卖。


 03 

  价值投资需要独立判断  


我周边为数不多拿的住股票,而且获得近100%收益的是我的一个女性朋友。


2年前的中国建筑。


正巧,她问最近有没有什么推荐,我随口就把刚买入的中国建筑告知了她。


记得,那时候我在厦门旅游,落地时,给她发了一条信息:中国建筑已到高点,可以抛出。


我问:赚了不少吧?

她:是啊,好几千块钱呢!

我:不是吧?100%的收益啊,才几千块钱……

她:我一共投了没多少,就两千。


那只股票我投了她资金的50倍!


比如,我截至上个月腾讯收益回报46%,阿里回报6%(1月22日数据)。我的整体收益,其实是(46%+6%)/2=26%;


但是,你可能不知道我投资腾讯的资金是投资阿里资金的三倍;

如此,投资腾讯的收益相较于阿里的收益——3*46%/6%=23倍!


所以,即便你知道了大牛股,又能如何呢?


你心中没有笃定,注定也只是赶上了车,却没有获得最大的回报。


比特币的情况也是如此。


大部分人因为背负贷款,感到生活压力巨大,再无退路,所以会冒险选择收益率最大的一种投机方式。


但没有坚定的信心,谁能一掷千金?


我前面说过:投资的最终目的是为了获得最大的收益。并不提倡借钱以及投入太多的流动资金去投资——那是给不懂的人规避风险的最好劝告。


独立判断能力,或许并不能帮你一下子实现财务自由,但可以让你“积跬步“而“至千里”


一个人的成功,不是一次豪赌赢下来的胜利。看看那些中彩票的,哪个我们还能叫得出名字?


真正的成功,是做对了一个选择题和无数的判断题。选择的是方向,判断的是趋势。


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